袁浩云（周润发 饰）是警署侦察，为人朴重但行事火爆。他的老友在一次捕匪步履中不幸遇难，令他加倍急于报仇。袁正侦察一桩不法军械团体的重案，但为结案件侦破顺遂，袁的上司决议让他不再负责此案。此时，袁的女友也离他而往，并对他的仇敌发生了豪情。这个仇敌，恰是军械团体里面的头号马仔江浪（梁朝伟 饰）。江郎行事拼命，想方设法赢得团体头子信赖。袁在追捕中与江相遇，眼看年夜难临头却发现江放他一马，本来还有内幕。